Ключевая ставка

0
167

Основным инструментом денежно-кредитной политики является ключевая ставка. Решение об установлении ее уровня принимают на основании целей — сохранения годовой инфляции в пределах 4%. Чтобы обеспечить стабильность экономики, Совет директоров Центробанка может ужесточать или смягчать денежно-кредитную политику.

Ключевая ставка 2020 Цб РФ.

Заседание ЦБ РФ по ключевой ставке

Обязанность установления ключевой ставки лежит на Совете директоров Банка России. Заседания проводят по определенному графику. Его устанавливают заранее. Заседания могут быть:

  • промежуточными;
  • опорными.

Последние проводят раз в квартал. После этого Центробанк публикует доклад о кредитно-денежной политике.

При установлении размера ключевой ставки Совет директоров Центробанка берет во внимание такие факторы:

  • статистические данные по потребительскому спросу и другим показателям;
  • изменения в экономике и налоговой сфере;
  • ситуацию на мировых рынках.

Если ключевая ставка была изменена, влияние на экономику ее значения проявляется в течение нескольких кварталов. А изменения могут произойти из-за ускорения или замедления годовой инфляции, увеличения или снижения инфляционных ожиданий, замедления или ускорения темпов роста ВВП, изменения кредитно-денежных условий.

Что такое ключевая ставка ЦБ РФ

Ключевая ставка — процент, под который Центробанк РФ выдает кредиты коммерческим банкам. Также это максимальный процент, под который коммерческие банки могут разместить депозиты в Центробанке.

На что влияет размер ключевой ставки

Ключевая ставка — это индикатор развития экономики государства. Ее значение оказывает влияние на такие показатели:

  • процентные ставки по депозитам и кредитам;
  • уровень инфляции;
  • курсы валют;
  • востребованность и стоимость ЦБ (ценных бумаг);
  • размер штрафных санкций по налоговым и другим обязательствам

Рассмотрим более подробно.

Ключевая ставка ЦБ и проценты по кредитам и депозитам

Если ликвидность банковского сектора уменьшается, Центробанк расширяет рефинансирование. Он предоставляет коммерческим банкам ликвидность по ключевой ставке. Ее же значение приравнено к минимальной ставке на аукционах РЕПО ЦБ РФ на срок одна неделя.

Если ликвидность банковского сектора увеличивается, Центробанк изымает избыточную часть, и тем самым привлекает от коммерческих банков депозиты по ключевой ставке. Ее значение является максимальным на депозитных аукционах Центробанка на срок одна неделя.

Простыми словами, размер ключевой ставки оказывает влияние на процентные ставки по кредитам и депозитам, которые предлагают коммерческие банки. Чем ее значение выше, тем выше проценты по кредитным и депозитным продуктам. Чем ее значение ниже, тем ниже и процентны по кредитным и депозитным продуктам.

При повышении ключевой ставки увеличиваются проценты по кредитам для населения. В результате этого они становятся невостребованными. Их не может получить большая часть общества. Снижается спрос на дорогостоящие товары, которые ранее приобретались за счет привлечения заемных средств. Как следствие, предприятия вынуждены сокращать производство, штат, а также снижать заработную плату. Все это негативно сказывается на уровне жизни населения. Но при повышении ключевой ставки поднимаются проценты по депозитам. Они становятся источником пассивного дохода для определенных категорий людей.

При понижении ключевой ставки снижаются проценты по кредитам, которые предлагают коммерческие банки. В результате, займы становятся востребованными. Их оформляет большая часть населения. Повышается спрос на товары. Производители расширяют производство, штат, а также увеличивают размер заработной платы. Это позитивно сказывается на уровне жизни. Но при этом увеличивается закредитованность населения. Повышаются риски невозвратов заемных средств. Банки теряют свои доходы. Они не могут эффективно привлекать депозиты, так как ставки по ним снижаются из-за уменьшения размера ключевой ставки.

Ключевая ставка Банка России и инфляция

Правительство старается держать инфляцию на стабильном уровне. Такой процесс называется таргетированием. Уровень инфляции должен быть оптимальным для развития экономики. Чем он ниже, тем выше защита сбережений от обесценивания. В результате этого поддерживается определенный уровень жизни населения, что дает возможность планировать долгосрочные расходы. Предприятия могут брать кредиты, чтобы увеличивать производства и инвестиции.

Центробанк Российской Федерации в 2020-2022 годах прогнозирует уровень инфляции около 4%.

В среднем за год цены должны подняться на 4%. Но при этом рост стоимости отдельных категорий товаров может быть больше указанного параметра.

Денежно-кредитная политика государства не замедляет и не развивает экономику. Но она непосредственно влияет на потребительский спрос. С ее помощью создают условия, оптимальные для стабильного и эффективного экономического роста.

Денежно-кредитная политика бывает таких видов:

  • сдерживающая;
  • стимулирующая;
  • нейтральная.

Если инфляция находится выше целевого уровня, применяют сдерживающая денежно-кредитная политика. Центробанк повышает ключевую ставку, чтобы снизить уровень инфляции.

Если инфляция находится ниже целевого уровня, применяют стимулирующую политику. Центробанк снижает значение ключевой ставки. Инфляция возрастает, что приводит к «оживлению» экономики.

Чтобы экономика оставалась в равновесии, применяют нейтральную политику. Ключевая ставка держится на одном уровне, который наиболее подходит для развития экономики.

Ключевая ставка Центробанка и курсы валют

С помощью изменения значения ключевой ставки Центробанк может регулировать курсы валют. Рассмотрим на примере. В декабре 2014 года Центробанк увеличил размер ключевой ставки сразу на 6,50 п. п. (процентного пункта). Эта была реакция на падение рубля.

Курсы валют.

До поднятия низкая ключевая ставка способствовала тому, что коммерческие банки на дешевые заемные средства скупают иностранную валюту в больших объемах. В результате этого на нее поднимается спрос, а также и сам курс. При этом происходит обесценивание национальной валюты. Поднятием значения ключевой ставки Центробанк стабилизировал курс национальной валюты, так как увеличил процентную ставку по кредитам, которые могут оформить коммерческие банки в ЦБ РФ.

Ключевая ставка ЦБ и ценные бумаги

Высокое значение ключевой ставки стимулирует повышение доходности по ценным бумагам. Рассмотрим на примере. Акционерное общество в 2019 году выпустило облигации с доходностью в 10%. Инвесторы эффективно вкладывают деньги в них. В 2020 году ключевая ставка снижается. Общество выпускает облигации с доходностью в 6%. Их востребованность меньше, чем предыдущих, поскольку у них ниже доходность. Поэтому на рынке популярностью пользуются облигации, выпущенные в 2019 году с доходностью 10%. На них повышается цена.

Ставка ЦБ РФ и расчет штрафных санкций, пеней, налогов

В соответствии с законодательством РФ, штрафные санкции по налоговым обязательствам рассчитывают с учетом показателя ставки рефинансирования. Так, при просрочке платежа по налогам на срок до 30 дней пеню рассчитывают с учетом 1/300 ставки рефинансирования. При просрочке оплаты налогов на срок более 30 дней, первые 30 дней рассчитывают с учетом 1/300 ставки рефинансирования, а с 31 дня — с учетом 1/150 ставки рефинансирования.

В соответствии со ст. 75 Налогового Кодекса РФ, ключевую ставку используют для расчета НДФЛ с процентного дохода. Инвестор должен оплатить в бюджет 35% налога с купонного дохода по облигациям в национальной валюте российских компаний, которые были выпущены после 1 января 2017 года, и торгующиеся на российских биржах, если ставка купана превышает ключевую ставку Центробанка на 5 процентных пунктов.

Также значение ключевой ставки используют при расчете процентов за блокировку расчетного счета предприятия или ИП, налога с материальной выгоды от экономии на процентах. Кроме этого, ключевую ставку применяют для расчета неустоек за невыполнение денежных обязательств.

Снижение ключевой ставки.

Динамика ключевой ставки: таблица

Размер ставки, %Начало действияОкончание действия
4,25С 27 июля 2020 годаПо 12 февраля 2021 года (дата проведения очередного заседания Совета директоров ЦБ РФ)
4,50С 22 июня 2020 годаПо 26 июля 2020 года
5,50С 27 апреля 2020 годаПо 21 июня 2020 года
6,00С 10 февраля 2020 годаПо 26 апреля 2020 года
6,25С 16 декабря 2019 годаПо 9 февраля 2020 года
6,50С 28 октября 2019 годаПо 15 декабря 2019 года
7,00С 9 сентября 2019 годаПо 27 октября 2019 года
7,25С 29 июля 2019 годаПо 28 июля 2019 года
7,50С 17 июня 2019 годаПо 28 июля 2019 года
7,75С 17 декабря 2018 годаПо 16 июня 2019 года
7,50С 17 сентября 2018 годаПо 16 декабря 2018 года
7,25С 26 марта 2018 годаПо 16 сентября 2018 года
7,50С 12 февраля 2018 годаПо 25 марта 2018 года
7,75С 18 декабря 2017 годаПо 11 февраля 2018 года
8,25С 30 октября 2017 годаПо 17 декабря 2017 года
8,50С 18 сентября 2017 годаПо 29 октября 2017 года
9,00С 19 июня 2017 годаПо 17 сентября 2017 года
9,25С 2 мая 2017 годаПо 18 июня 2017 года
9,75С 27 марта 2017 годаПо 1 мая 2017 года
10,00С 19 сентября 2016 годаПо 26 марта 2017 года
10,50С 14 июня 2016 годаПо 18 сентября 2016 года
11,00С 3 августа 2015 годаПо 13 июня 2016 года
11,50С 16 июня 2015 годаПо 2 августа 2015 года
12,50С 5 мая 2015 годаПо 15 июня 2015 года
14,00С 16 марта 2015 годаПо 4 мая 2015 года
15,00С 2 февраля 2015 годаПо 15 марта 2015 года
17,00С 16 декабря 2014 годаПо 1 февраля 2015 года
10,50С 12 декабря 2014 годаПо 15 декабря 2014 года
9,50С 5 ноября 2014 годаПо 11 декабря 2014 года
8,00С 28 июля 2014 годаПо 4 ноября 2014 года
7,50С 28 апреля 2014 годаПо 27 июля 2014 года
7,00С 3 марта 2014 годаПо 27 апреля 2014 года
5,50С 14 сентября 2013 годаПо 2 марта 2014 года

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня

С 27 июля 2020 года действует ставка 4,25%. Аналогичное значение имеет ставка рефинансирования. Эти показатели приравняли с 1 января 2016 года Указанием №3894-У от 11 декабря 2015 года.

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here